企業(yè)根據自身發(fā)展狀況確定合理的現金持有量格外重要，充分考慮自身的財務特征，確定合理的現金持有量應重點關注下列因素：現金流量現金流量是企業(yè)持有現金的來源，對現金流量較大的企業(yè)來說，日常現金流量可以充分地滿足營運和投資需要，其面臨財務困境和放棄有價值投資機會的風險較低，因此持有現金的水平一般較低。

　　第一，持有現金的機會成本，即持有現金所放棄的報酬(機會成本)，通常按有價證券的利息率計算。它與現金持有量呈同方向變化。

　　第二，現金與有價證券的轉換成本，即將有價證券轉換為現金的交易成本，如經紀人費用、捐稅及其他管理成本。假設這種交易成本與交易次數有關，交易次數越多，成本就越高。它與現金持有量呈反方向變化。

　　第三，短缺成本，是指因缺少必要的現金，不能應付業(yè)務開支所需而發(fā)生的喪失購買機會、造成信用損失和得不到折扣等成本。它與現金持有量呈反方向變化。

　　第四，管理成本，即企業(yè)持有現金所發(fā)生的管理費用，如管理人員工資、安全措施費等。管理成本是一種固定成本，它與現金持有量之間沒有明顯的比例關系。