長(zhǎng)期股權(quán)投資，是指企業(yè)準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有的權(quán)益性投資。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 2 號(hào)———長(zhǎng)期股權(quán)投資》的規(guī)定，企業(yè)對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資按照權(quán)益法進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。在企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資中，以下四種情況可能引起投資企業(yè)持股比例發(fā)生變化：淤投資企業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)一步收購(gòu)股權(quán);于投資企業(yè)對(duì)外部分處置所持有的股權(quán);盂被投資企業(yè)回購(gòu)本公司股份;榆被投資企業(yè)對(duì)外增發(fā)新股�，F(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及應(yīng)用指南對(duì)上述前兩種情況的會(huì)計(jì)處理作了比較明確的規(guī)定，同時(shí)我國(guó)有很多理論工作者研究第三種情況并形成了一定的理論成果，但很少有人對(duì)第四種情況進(jìn)行深入探討。由于缺乏理論支撐，很多投資企業(yè)的實(shí)務(wù)工作者在遇到被投資企業(yè)對(duì)外增發(fā)新股時(shí)仍不知如何進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，本文通過(guò)實(shí)例來(lái)系統(tǒng)分析其會(huì)計(jì)處理，為實(shí)務(wù)操作提供一定的幫助。被投資企業(yè)對(duì)外增發(fā)新股主要存在以下三種情形：淤僅對(duì)投資企業(yè)增發(fā)新股;于僅對(duì)投資企業(yè)以外的其他股東增發(fā)新股;盂對(duì)所有股東增發(fā)新股，此種情形根據(jù)投資企業(yè)認(rèn)購(gòu)新股比例與原持股比例之間的關(guān)系，分為投資企業(yè)認(rèn)購(gòu)新股比例大于、等于和小于原持股比例等三種情況。同時(shí)，以上各種情形又可進(jìn)一步劃分為被投資企業(yè)新股的發(fā)行價(jià)格大于、等于和小于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)賬面價(jià)值等三種情況。

　　一、僅對(duì)投資企業(yè)增發(fā)新股
　　例 1：甲公司持有乙公司 25%的股權(quán)后，派人參與了乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，因能夠?qū)σ夜�司施加重大影響，甲公司采用�?quán)益法核算。2012 年 1 月 1 日，假設(shè)乙公司在原股本 25 000萬(wàn)股(每股面值 1 元)的基礎(chǔ)上再分別以每股 2.6 元、2.0 元、1.8 元的價(jià)格發(fā)行股票 1 000 萬(wàn)股，并由甲公司全部認(rèn)購(gòu)。同時(shí)假設(shè)在增發(fā)新股之前乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為 50 000 萬(wàn)元(每股凈資產(chǎn) 2.0 元)。不考慮乙公司增發(fā)新股時(shí)其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生的新的變動(dòng)和支付的發(fā)行費(fèi)用。
　　1. 假設(shè)乙公司按每股 2.6 元增發(fā)新股，則：新股發(fā)行價(jià)躍每股凈資產(chǎn)(增發(fā)前)。
    甲公司認(rèn)購(gòu)新股成本=1 000伊2.6=2 600(萬(wàn)元)
　　借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(成本) 2 600
　　貸：銀行存款 2 600
　　乙公司增發(fā)新股后，甲公司對(duì)乙公司的持股比例=(25 000伊25%+1 000)/(25 000+1 000)伊100%=27.885%。
　　乙公司增發(fā)新股前，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=50 000伊25%=12 500(萬(wàn)元)。
    乙公司增發(fā)新股后，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=(50 000+2 600)伊27.885%=14 667.51(萬(wàn)元)。
    甲公司對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的增加額=14 667.51-12 500=2 167.51(萬(wàn)元)，而投資成本額大于增加額的差額=2 600-2 167.51=432.49(萬(wàn)元)。
　　根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)在取得長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，如果長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本大于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，二者之間的差額在本質(zhì)上是通過(guò)投資作價(jià)體現(xiàn)的與所取得的股權(quán)份額相對(duì)應(yīng)的商譽(yù)。但在此處該差額不應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，因?yàn)榧坠�司增加�?duì)乙公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資表現(xiàn)為直接對(duì)后者進(jìn)行注資，而不是在二級(jí)市場(chǎng)上收購(gòu)后者的股權(quán)，所以甲公司應(yīng)相應(yīng)調(diào)減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)減少資本公積(其他資本公積)。
　　借：資本公積———其他資本公積 432.49
　　貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(其他權(quán)益變動(dòng))432.49
　　2. 假設(shè)乙公司按每股 2.0 元增發(fā)新股，則：新股發(fā)行價(jià)=每股凈資產(chǎn)(增發(fā)前)。甲公司認(rèn)購(gòu)新股成本=1 000伊2.0=2 000(萬(wàn)元)
　　借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(成本) 2 000
　　貸：銀行存款 2 000
　　乙公司增發(fā)新股前，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=50 000伊25%=12 500(萬(wàn)元)。
　　乙公司增發(fā)新股后，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=(50 000+2 000)伊27.885%=14 500(萬(wàn)元)。
　　甲公司對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的增加額=14 500-12 500=2 000(萬(wàn)元)，而投資成本額大于增加額的差額=2 000-2 000=0(萬(wàn)元)，因此，投資成本額等于增加額。此時(shí)，甲公司無(wú)需對(duì)此作會(huì)計(jì)處理。
　　3. 假設(shè)乙公司按每股 1.8 元增發(fā)新股，則：新股發(fā)行價(jià)約每股凈資產(chǎn)(增發(fā)前)。
    甲公司認(rèn)購(gòu)新股成本=1 000伊1.8=1 800(萬(wàn)元)
　　借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(成本) 1 800
　　貸：銀行存款 1 800
　　乙公司增發(fā)新股前，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=50 000伊25%=12 500(萬(wàn)元)。
　　乙公司增發(fā)新股后，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=(50 000+1 800)伊27.885%=14 444.43(萬(wàn)元)。
　　甲公司對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的增加額=14 444.43-12 500=1 944.43(萬(wàn)元)，而投資成本額小于增加額的差額=1 800-1 944.43=-144.43(萬(wàn)元)。　　根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)在取得長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，如果長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，二者之間的差額體現(xiàn)為投資作價(jià)過(guò)程中轉(zhuǎn)讓方的讓步，該差額導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)利益流入應(yīng)作為一項(xiàng)收益，計(jì)入取得投資當(dāng)期的營(yíng)業(yè)外收入。但在此處該差額不應(yīng)確認(rèn)為營(yíng)業(yè)外收入，因?yàn)榧坠�司�?duì)乙公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資表現(xiàn)為直接對(duì)后者進(jìn)行注資，而不是在二級(jí)市場(chǎng)上收購(gòu)后者的股權(quán)，所以甲公司應(yīng)相應(yīng)調(diào)增長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)增加資本公積(其他資本公積)。
    借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(其他權(quán)益變動(dòng)) 144.43
　　貸：資本公積———其他資本公積 144.43
　　上述會(huì)計(jì)處理是在未考慮被投資企業(yè)增發(fā)新股時(shí)其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生新的變動(dòng)和發(fā)行費(fèi)用，以及被投資企業(yè)采用大于、等于和小于每股凈資產(chǎn)(增發(fā)前)的發(fā)行價(jià)格增發(fā)新股且投資企業(yè)參與全部認(rèn)購(gòu)的前提下作出的。從分析可看出：如果新股發(fā)行價(jià)格大于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，投資企業(yè)則應(yīng)調(diào)減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)減少資本公積(其他資本公積);如果兩者相等，投資企業(yè)無(wú)需作會(huì)計(jì)處理;如果新股發(fā)行價(jià)格小于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，投資企業(yè)則應(yīng)調(diào)增長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)增加資本公積(其他資本公積)。

　　二、僅對(duì)投資企業(yè)以外的其他股東增發(fā)新股
　　例 2：甲公司持有乙公司 25%的股權(quán)后，派人參與了乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，因能夠?qū)σ夜�司施加重大影響，甲公司采用�?quán)益法核算。2012 年 1 月 1 日，假設(shè)乙公司在原股本 25 000萬(wàn)股(每股面值 1 元)的基礎(chǔ)上再分別以每股 2.6 元、2.0 元、1.8 元的價(jià)格發(fā)行股票 1 000 萬(wàn)股，但甲公司并未購(gòu)買，而是由其他股東認(rèn)購(gòu)。同時(shí)假設(shè)在增發(fā)新股之前乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為 50 000 萬(wàn)元(每股凈資產(chǎn) 2.0 元)。不考慮乙公司增發(fā)新股時(shí)其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生的新的變動(dòng)和支付的發(fā)行費(fèi)用。
　　1. 假設(shè)乙公司按每股 2.6 元增發(fā)新股，則：新股發(fā)行價(jià)躍每股凈資產(chǎn)(增發(fā)前)。乙公司增發(fā)新股后，甲公司對(duì)乙公司的持股比例=(25 000伊25%)/(25 000+1 000)伊100%=24.038%。
　　乙公司增發(fā)新股前，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=50 000伊25%=12 500(萬(wàn)元)。乙公司增發(fā)新股后，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=(50 000+2 600)伊24.038%=12 643.99(萬(wàn)元)。
　　甲公司對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的調(diào)整額=12 643.99-12 500=143.99(萬(wàn)元)。該調(diào)整金額可視為投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)所發(fā)生的除凈損益以外的其他所有者權(quán)益變動(dòng)所享有的份額，故甲公司應(yīng)調(diào)增長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)增加資本公積(其他資本公積)。
　　借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(其他權(quán)益變動(dòng)) 143.99
　　貸：資本公積———其他資本公積 143.99
　　2. 假設(shè)乙公司按每股 2.0 元增發(fā)新股，則：新股發(fā)行價(jià)=每股凈資產(chǎn)(增發(fā)前)。乙公司增發(fā)新股前，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=50 000伊25%=12 500(萬(wàn)元)。
　　乙公司增發(fā)新股后，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=(50 000+2 000)伊24.038%=12 500(萬(wàn)元)。
　　甲公司對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的調(diào)整額=12 500-12 500=0(萬(wàn)元)。此時(shí)甲公司無(wú)需對(duì)此作會(huì)計(jì)處理。
　　(3)假設(shè)乙公司按每股 1.8 元增發(fā)新股，則：新股發(fā)行價(jià)約每股凈資產(chǎn)(增發(fā)前)。乙公司增發(fā)新股前，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=50 000伊25%=12 500(萬(wàn)元)。
　　乙公司增發(fā)新股后，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=(50 000+1 800)伊24.038%=12 451.68(萬(wàn)元)。甲公司對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的調(diào)整額=12 451.68-12 500=-48.32(萬(wàn)元)。該調(diào)整金額可視為投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)所發(fā)生的除凈損益以外的其他所有者權(quán)益變動(dòng)所享有的份額，故甲公司應(yīng)調(diào)減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)減少資本公積(其他資本公積)。
　　借：資本公積———其他資本公積 48.32
　　貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(其他權(quán)益變動(dòng))48.32
　　上述會(huì)計(jì)處理是在未考慮被投資企業(yè)增發(fā)新股時(shí)其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生新的變動(dòng)和發(fā)行費(fèi)用，以及被投資企業(yè)采用大于、等于和小于每股凈資產(chǎn)(增發(fā)前)的發(fā)行價(jià)格增發(fā)新股且投資企業(yè)未參與認(rèn)購(gòu)的前提下作出的。從分析可看出：如果新股發(fā)行價(jià)格大于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，投資企業(yè)則應(yīng)調(diào)增長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)增加資本公積(其他資本公積);如果兩者相等，投資企業(yè)無(wú)需作會(huì)計(jì)處理;如果新股發(fā)行價(jià)格小于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，投資企業(yè)則應(yīng)調(diào)減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，同時(shí)減少資本公積(其他資本公積)。

　　三、對(duì)所有股東增發(fā)新股
　　1. 投資企業(yè)認(rèn)購(gòu)新股比例大于原持股比例。此種情況下的會(huì)計(jì)處理與僅對(duì)投資企業(yè)增發(fā)新股類似，分新股發(fā)行價(jià)格大于、等于和小于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)賬面價(jià)值三種情況，可參照例 1 進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。下面以每股發(fā)行價(jià)格大于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值為例進(jìn)行說(shuō)明。
　　例 3：甲公司持有乙公司 25%的股權(quán)后，派人參與了乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，因能夠?qū)σ夜�司施加重大影響，甲公司采用�?quán)益法核算。2012 年 1 月 1 日，假設(shè)乙公司在原股本 25 000萬(wàn)股(每股面值 1 元)的基礎(chǔ)上再以每股 2.6 元的價(jià)格發(fā)行股票 1 000 萬(wàn)股，甲公司認(rèn)購(gòu)了其中的 300 萬(wàn)股(占 30%)，而其他股東則認(rèn)購(gòu)了剩余的 700 萬(wàn)股。增發(fā)新股之前乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為 50 000 萬(wàn)元(每股凈資產(chǎn) 2.0 元)。
    不考慮乙公司增發(fā)新股時(shí)其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生的新的變動(dòng)和支付的發(fā)行費(fèi)用。
　　(1)甲公司認(rèn)購(gòu)新股成本=300伊2.6=780(萬(wàn)元)
　　借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(成本) 780
　　貸：銀行存款 780
　　(2)乙公司增發(fā)新股后，甲公司對(duì)乙公司的持股比例=(25 000伊25%+300)/(25 000+1 000)伊100%=25.192%。乙公司增發(fā)新股前，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=50 000伊25%=12 500(萬(wàn)元)。乙公司增發(fā)新股后，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=(50 000+2 600)伊25.192%=13 250.99(萬(wàn)元)。甲公司對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的增加額=13 250.99-12 500=750.99(萬(wàn)元)，而投資成本額大于增加額的差額=780-750.99=29.01(萬(wàn)元)。
　　借：資本公積———其他資本公積 29.01
　　貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(其他權(quán)益變動(dòng))29.01
　　2. 投資企業(yè)認(rèn)購(gòu)新股比例等于原持股比例。在被投資企業(yè)增發(fā)的新股中，當(dāng)投資企業(yè)認(rèn)購(gòu)新股比例等于原持股比例時(shí)，無(wú)論新股發(fā)行價(jià)格為多少，投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的投資成本額與應(yīng)享有被投資企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的增加額總是相等。所以，投資企業(yè)除了對(duì)追加投資進(jìn)行會(huì)計(jì)處理外，無(wú)需再作其他處理。
　　3. 投資企業(yè)認(rèn)購(gòu)新股比例小于原持股比例。此種情況下的會(huì)計(jì)處理與僅對(duì)投資企業(yè)以外的其他股東增發(fā)新股類似，分新股發(fā)行價(jià)格大于、等于和小于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)賬面價(jià)值三種情況，可參照例 2 進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
　　當(dāng)然，投資企業(yè)同樣需要考慮被投資企業(yè)在增發(fā)新股時(shí)其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。下面以投資企業(yè)認(rèn)購(gòu)新股比例小于原持股比例、被投資企業(yè)新股發(fā)行價(jià)格小于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)賬面價(jià)值以及新股增發(fā)時(shí)其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生新的變動(dòng)為例進(jìn)行說(shuō)明。
　　例 4：甲公司持有乙公司 25%的股權(quán)后，派人參與了乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，因能夠?qū)σ夜�司施加重大影響，甲公司采用�?quán)益法核算。2012 年 1 月 1 日，假設(shè)乙公司在原股本 25 000萬(wàn)股(每股面值 1 元)的基礎(chǔ)上再以每股 1.8 元的價(jià)格發(fā)行股票 1 000 萬(wàn)股，甲公司僅認(rèn)購(gòu)了其中的 200 萬(wàn)股(占 20%)，其他股東則認(rèn)購(gòu)了剩余的 800 萬(wàn)股。增發(fā)新股之前乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為 50 000 萬(wàn)元(每股凈資產(chǎn) 2.0 元)，而增發(fā)新股時(shí)其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值上升了 100 萬(wàn)元。不考慮發(fā)行費(fèi)用。
　　(1)甲公司認(rèn)購(gòu)新股成本=200伊1.8=360(萬(wàn)元)
　　借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(成本) 360
　　貸：銀行存款 360
　　(2)甲公司按照增發(fā)之前的持股比例 25%確認(rèn)可辨認(rèn)凈
　　資產(chǎn)的公允價(jià)值所享有的份額=100伊25%=25(萬(wàn)元)
　　借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(其他權(quán)益變動(dòng)) 25
　　貸：資本公積———其他資本公積 25
　　(3)乙公司增發(fā)新股后，甲公司對(duì)乙公司的持股比例=(25 000伊25%+200)/(25 000+1 000)伊100%=24.808%。
　　乙公司增發(fā)新股前，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=50 000伊25%=12 500(萬(wàn)元)。
   乙公司增發(fā)新股后，甲公司應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=(50 000+1 800+100)伊24.808%=12 875.35(萬(wàn)元)。
　　甲公司對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的增加額=12 875.35-(12 500+25)=350.35(萬(wàn)元)，而投資成本額大于增加額的差額=360-350.35=9.65(萬(wàn)元)。
　　借：資本公積———其他資本公積 9.65
　　貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資———乙公司(其他權(quán)益變動(dòng)) 9.65

　　四、結(jié)語(yǔ)
　　在權(quán)益法下當(dāng)被投資企業(yè)增發(fā)新股時(shí)，其增發(fā)對(duì)象可以是僅限于投資企業(yè)，或投資企業(yè)以外的其他股東，也可以是所有股東。各種情形的會(huì)計(jì)處理因被投資企業(yè)增發(fā)新股的發(fā)行價(jià)格大于、等于和小于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)賬面價(jià)值等而有所區(qū)別。